ATR: cómo medir la volatilidad para colocar el Stop Loss
El ATR mide cuánto se mueve de media un activo en cada vela. Qué es el rango verdadero, cómo usarlo para dimensionar el Stop Loss y por qué no indica dirección.
Definición · Average True Range · Rango verdadero medio
ATR: Indicador de volatilidad que promedia el rango verdadero de las últimas velas (14 por defecto). Dice cuánto se mueve el precio, no hacia dónde.
- El ATR es la media del rango verdadero de las últimas 14 velas: cuánto se mueve el precio por vela, contando los huecos entre sesiones.
- Mide volatilidad, no dirección. Un ATR que sube indica velas más amplias, tanto en subidas como en caídas.
- Su uso más práctico es dimensionar el Stop Loss y el tamaño de la posición: un stop de, por ejemplo, 1,5 veces el ATR queda fuera del ruido normal del activo.
Datos clave
- Tipo
- Indicador de volatilidad
- Autor
- J. Welles Wilder Jr., 1978
- Periodo habitual
- 14 velas
- Rango verdadero
- El mayor de: máximo − mínimo; |máximo − cierre anterior|; |mínimo − cierre anterior|
- Cálculo
- Media suavizada (método de Wilder) del rango verdadero
- Unidades
- Las del precio del activo
- Qué no mide
- La dirección del movimiento
Cómo leerlo
- El valor del ATR se lee en unidades de precio: un ATR de 2,40 en una acción de 86 significa que cada vela se mueve, de media, 2,40.
- ATR subiendo: las velas se amplían. Suele pasar en rupturas, noticias o caídas bruscas.
- ATR bajando: el mercado se calma y las velas se estrechan.
- Un ATR muy bajo frente a su historia reciente indica compresión, pero no dice en qué dirección saldrá el precio.
- Como depende del precio, para comparar activos distintos se usa el ATR dividido entre el precio, en porcentaje.
Dónde deja de ser válido
Un Stop Loss calculado con el ATR deja de estar bien dimensionado cuando la volatilidad cambia de régimen: tras una noticia o una ruptura, el ATR de las últimas 14 velas puede quedarse corto. Y el ATR nunca invalida ni confirma una dirección: eso lo dice la estructura del gráfico.
Qué te dice
El ATR responde a una pregunta: ¿cuánto se mueve este activo en una vela normal? Wilder lo diseñó con el rango verdadero para no perder los huecos entre sesiones. Si una vela marca 88,10 de máximo y 85,90 de mínimo, pero el cierre anterior fue 84,70, su rango no es 2,20 sino 3,40: el salto desde el cierre anterior también cuenta.
Esa cifra no dice nada sobre si el precio va a subir o bajar. Sirve para otra cosa: saber qué distancia es ruido y qué distancia es un movimiento real. Un Stop Loss a menos de un ATR del precio de entrada puede saltar por una vela corriente.
Un ejemplo con números
Una acción cotiza en 86,00 con un ATR diario de 2,40. Hay un soporte en 83,10 y la siguiente resistencia está en 93,20.
- Entrada: 86,00.
- Stop Loss: 1,5 × 2,40 = 3,60 por debajo, en 82,40. Queda bajo el soporte de 83,10, así que coincide con el nivel que invalida la idea. Riesgo: 3,60.
- Take Profit: 93,20. Recorrido: 7,20.
- R:R bruto: 7,20 / 3,60 = 2,0, antes de comisiones.
- Tamaño: si aceptas perder 200 € en la operación, 200 / 3,60 ≈ 55 acciones.
Si el ATR se dobla hasta 4,80, el mismo múltiplo da un stop a 7,20 del precio. Con el mismo Take Profit, el R:R baja a 1,0, y para arriesgar 200 € la posición cae a 27 acciones.
Cuándo es un NO TRADE
- El stop dimensionado con el ATR deja el R:R neto por debajo de lo que aceptas.
- El nivel que invalida la idea está mucho más lejos que el stop por ATR y respetarlo exige una posición demasiado pequeña.
- El ATR se ha disparado por una noticia y las velas siguientes pueden ser aún más amplias que su media.
Errores habituales
- Leer un ATR alto como señal alcista o bajista. Solo dice que el precio se mueve mucho.
- Poner el Stop Loss a una distancia fija en precio, igual en un mercado tranquilo que en uno agitado.
- Usar solo el múltiplo del ATR sin mirar dónde está el nivel que invalida la idea.
- Mantener el mismo tamaño de posición cuando el ATR se duplica: el riesgo en dinero también se duplica.
FAQ
¿Qué múltiplo del ATR se usa para el Stop Loss?
No hay uno correcto. Entre 1 y 3 veces el ATR son valores habituales: cuanto más alto, más margen tiene el stop frente al ruido normal, pero mayor es el riesgo por unidad y menor la posición. Lo importante es que el stop quede además más allá del nivel que invalida la idea.
¿Por qué el ATR usa el rango verdadero y no solo máximo menos mínimo?
Porque el precio puede abrir lejos del cierre anterior. Si una vela abre con hueco, su máximo menos su mínimo no recoge ese salto. El rango verdadero sí, al compararlo con el cierre anterior.
¿El ATR sirve para un trailing stop?
Sí, es un uso habitual: el stop sigue al precio a una distancia de varias veces el ATR. Así se adapta a la volatilidad en lugar de quedar a una distancia fija.
Indicadores relacionados
Términos de esta guía
Tamaño de posiciónRatio riesgo-beneficio (R:R)Stop LossTake ProfitTrailing stopVolatilidad
Fuentes
Guías para profundizar
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